Весной в кулуарах переговоров по покупке производственных мощностей магнитных головок силы сцепились между собой. Toshiba вела переговоры с японской TDK о приобретении её завода по выпуску магнитных головок для жёстких дисков. Однако в это же время компания Seagate выступила с предложением, которое, по данным источников, оказалось выше по сумме — «несколько миллиардов долларов». При этом участники рынка не дают однозначного ответа на вопрос, какую стратегию выберут японские партнёры и как это скажется на их позициях в будущем. Эксперты отмечают, что для Toshiba это больше чем бизнес-приобретение: без надёжной поставки головок ей будет трудно выпускать HDD. Источник, близкий к рынку, подчеркивает, что речь идёт о ключевом поставщике, без которого Toshiba рискует оказаться в невыгодной ситуации при наращивании объёмов выпуска с технологией HAMR (горячее магнитное записывание). В слепке рынка это событие воспринимается как неопределённое и подлежит уточнению, поскольку официальных комментариев от сторон пока не последовало.

На мировом рынке производителей жёстких дисков остаётся три крупных игрока — Toshiba, Seagate и Western Digital. Все три компании в той или иной степени зависят от поставок магнитных головках, которые производит TDK. В сравнении с консолидированными усилиями конкурентов Toshiba заметно уязвимее, поскольку сама ей приходится полагаться на одного поставщика. В контексте спроса на HAMR, который позволяет увеличить ёмкость дисков, зависимость Toshiba от TDK подчеркивает риск для японской стороны, если актив будет переведён под контроль конкурента. Это поднимает вопрос о том, сможет ли Toshiba реализовать планы по массовому выпуску HDD с HAMR без собственной полноценно независимой цепи поставок головок.

Компании уже признают, что сделка может повлиять на рынок. По данным СМИ, акции TDK на Tokyo Stock Exchange подскочили на 7,3%, тогда как акции Western Digital и Seagate упали в цене более чем на 1% до открытия основной торговой сессии. Представители Toshiba сообщили Bloomberg, что изложенная публикация не соответствует их пониманию ситуации, хотя рост внимания к теме очевиден. В любом случае исход переговоров может подтолкнуть регуляторов к внимательному анализу, поскольку текущая рыночная доля контроля — по данным отраслевых источников — может оказаться чувствительной к концентрации. Указанные цифры демонстрируют, что рынок держит ситуацию на карандашах, но подтверждений о сделке пока нет.

Потенциальное влияние затрагивает не только производителей, но и тенденции спроса в секторе серверных решений и ИИ. С учетом дефицита запасов и высокой конкуренции за HAMR‑технологию, любые перемены в составе цепочек поставок головок могут замедлить или, наоборот, ускорить наращивание объёмов выпуска. По данным источников, встреча в Токио между представителями TDK, Toshiba и Seagate на прошлой неделе велась в формате обсуждения возможностей сотрудничества, включая идею совместного предприятия. Однако заявления о реальном соглашении от Toshiba пока не зафиксированы, что сохраняет неопределённость в ситуации и продолжает держать рынок в напряжении.

Экономические и регуляторные последствия сохраняются: даже при отсутствии сделки антимонопольные регуляторы могут обратить внимание на концентрацию. По данным источников, у Seagate и Western Digital доля рынка жестких дисков составляет около 45%, тогда как Toshiba — около 10%. Для TDK продажа актива может быть способом очистить баланс и отказаться от трудноуправляемой части бизнеса, хотя и здесь речь идёт не о быстрой прибыли: производство магнитных головок требует больших затрат на НИОКР. В свете этого многие участники рынка ждут разъяснений и возможных шагов чиновников, которые будут оценивать риски монопольного влияния и влияние на серверный сегмент. Сложившаяся ситуация сохраняет напряжение и сохраняет неопределённость по будущей структуре цепочек поставок головок.