Долгосрочные казначейские облигации США в среду обновили многоветний максимум: доходность по 30‑летним бумагам выросла на 5,4 базисного пункта и достигла 5,715%, что является самым высоким значением с 2002 года. Рост наблюдался на фоне ускорения инфляционных опасений и усиления ожиданий ужесточения денежно‑кредитной политики. Дополнительное давление оказали признаки сохранения высокого спроса на нефть, что поддержало опасения по поводу инфляции и монетарной политики.

Цены на нефть марки Brent превысили отметку в $102 за баррель во вторник и среду из‑за очередных атак Ирана на суда в Ормузском проливе, что добавило давление на инфляционные ожидания и усиление обеспокоенности по поводу дальнейшего повышения ставки ФРС. В таких условиях рынок видел устойчивый интерес к долгосрочным длинным бумагам, несмотря на риск более высоких процентных ставок.

Аналітик Эвелин Гомес‑Лихти из Mizuho International Plc отмечает, что рынок «застрял между привлекательными уровнями доходности и нефтью, которая никак не подешевеет», что подчеркивает сочетание фаз роста цен на нефть и опасений по инфляции. Это поясняет текущую динамику доходности облигаций и осторожность трейдеров в отношении дальнейших шагов Федрезерв.

Участники рынка оценивают вероятность октябрьского повышения ставки ФРС примерно в 22% и почти единодушно ожидают как минимум одного повышения до конца года, согласно данным CME FedWatch. Этот консенсус поддерживает настрой на ужесточение монетарной политики и на фоне роста доходности длинных бумаг.