На рынке потребительской электроники обсуждают не естественную нехватку полупроводников, а целенаправленную политику Nvidia. По информации источников, корпорация перенаправила часть своих мощностей на выпуск оборудования для искусственного интеллекта и стала настойчиво предлагать его корпоративным заказчикам, у которых ещё нет необходимой инфраструктуры для эксплуатации таких систем. В результате у ряда товаров — в первую очередь игровых видеокарт и оперативной памяти — сформировался дефицит, причинённый именно перестройкой производственных потоков, а не чистой нехваткой чипов.

Одновременно с этим ресурсы для ИИ‑проектов не находят применения у заказчиков, потому что рынки дата‑центров и сетей все ещё развиваются не по графику. По разным источникам, аналитики и публикации Bloomberg и Business Insider указывают на схему затоваривания каналов сбыта и принудительные предоплаты, которые отражаются в выручке сегмента ЦОД, тогда как сами дата‑центры и технологии поддержки ИИ остаются дефицитными из‑за задержек модернизации энергосетей и строительства объектов.

На розничном рынке графических карт ситуация осложняется тем, что процессоры GeForce RTX и ускорители для корпоративной сферы используют одни и те же мощности производства. Участники рынка отмечают, что склады быстро наполняются закупками под ИИ‑заказы, тогда как потребительские поставки геймерским сегментам идут медленно, создавая видимый искусственный дефицит и задержки поставок в каналах продаж.

Эксперты предупреждают о риске повторения схемы пузыря спроса: если гиперскейлеры снизят заказ, Nvidia может столкнуться с избытком продукции. В таком сценарии розничные цены на видеокарты могут сохраняться только недолго, а запасы чипов начнут сокращаться, что впоследствии потребует коррекции предложения на рынке.

Контекст проблемы состоит в том, что крупные потребители облачных сервисов, вроде Amazon Web Services, испытывают ограничения в электропитании и инфраструктуре, которые мешают активному внедрению массивных ИИ‑ускорителей. По данным источников, AWS получила ускорители на сумму около 5 млрд долларов в августе, а обязательства по закупкам составляют ещё 3 млрд долларов ежемесячно, однако модернизация энергосетей и строительство дата‑центров отстают от графика поставок, что фактически блокирует полноценное использование оборудования на текущем этапе.