На фоне публикаций о том, что крупнейшие игроки в области искусственного интеллекта и полупроводников могут столкнуться с ростом затрат на инфраструктуру и потенциальным переизбытком компонентов после ввода в строй новых фабрик, на фондовых рынках развернулась волна распродаж. Резонансная реакция произошла после заявлений некоторых крупных производителей и аналитиков о том, что «узким местом» финансирования отрасли станут денежные ресурсы, что спровоцировало коррекцию и снижение аппетита к риску. В итоге за неделю наблюдалась заметная динамика на рынке, а общая картина стала более настороженной в отношении продолжительности ИИ-бумы. sources:[9,13]

По данным торговой среды, акции основных игроков сектора ИИ и полупроводников столкнулись с существенным отступлением. В частности, котировки Nvidia упали на 1,8% перед открытием торгов в США, Micron Technology — на 4,4%, а AMD — на 5,3%. Дополнительно просели менее крупные участники рынка: CoreWeave снизился на 5,3%, Nebius — на 4%. В целом, за неделе идущая динамика подтвердила факт снижения капитализации двадцатью крупнейшими компаниями отрасли на сумму свыше $1 трлн. sources:[10]

Ряд азиатских и европейских компаний подхватил волну распродаж. В Азии Samsung Electronics потеряла около 8,7%, SK hynix и другие производители памяти зафиксировали двузначный спад, включая LG Innotek и Samsung SDI. Япония поддержала нисходящий тренд акциями SoftBank, Renesas Electronics, Tokyo Electron и Advantest, при этом TSMC заявила о снижении котировок на фоне общей конъюнтуры. Европейские ликвидные активы также не избежали коррекции: ASML, ASM International, Infineon и Nokia понесли существенные потери в диапазоне от 5% до 9%. sources:[11,12]

Помимо непосредственных колебаний на фондовом рынке инвесторы учитывали риски перегрева предложения полупроводников в будущем и влияние монетарной политики. Возможное усиление проблем с ликвидностью после запуска дополнительных фабрик и вероятность повышения ключевой ставки ФРС создают давление на стоимость инфраструктурных проектов и на стоимость заёмных средств, что может усложнить финансирование отрасли в краткосрочной перспективе. Эти факторы, как отмечают участники рынка, усиливают неопределённость относительно сохранения текущего подъема в секторе ИИ и технологий. sources:[13]