Нидерландская ASML, крупнейший мировой производитель оборудования для фотолитографии, зафиксировала рекордную квартальную выручку и при этом предупредила клиентов о системном дефиците выпускаемой продукции в ближайшие годы. По данным компании и отраслевых обзоров, запланированные мощности пока не способны удовлетворить спрос, особенно на EUV-системы, что может сохраняться минимум до 2030 года. В пресс-материалах ASML отмечает, что расширение мощностей на 30% в 2027 году и ещё на 30% в 2028 году не снимет перегрев спроса на ближайшее время, что подтверждают независимые аналитики TrendForce и Reuters. Но компания намерена продолжать принимать заказы на 2028–2030 годы, даже если исполнение будет отложено на годы вперед. По итогам III квартала 2026 года выручка ASML достигла 11,66 млрд евро, валовая рентабельность — 57,5%, что сопоставимо с прошлогодними показателями; прогноз на IV квартал предполагает рост выручки до 14,2–15,2 млрд евро. Однако общее впечатление инвесторов остаётся двойственным: рекордные финансовые результаты и одновременная заявленная нехватка оборудования. В рамках мер по смягчению последствий дефицита компания планирует новые EUV-сканеры повышенной производительности и модернизацию DUV-оборудования, что должно увеличить выпуск пластин в час и частично разгрузить рынок.

Гендиректор ASML Кристоф Фуке отметил, что ситуация не изменится только за счёт расширения мощностей: ожидаемое увеличение на 30% в 2027 году и ещё на 30% в 2028 году не позволят полностью устранить дефицит. В прошлом месяце компания сообщала о планах увеличить выпуск EUV-литографов в 2026 году до примерно 65 единиц, что на 50% больше чем годом ранее, и о сохранении поставок по другим направлениям на уровне 2025 года. Развёртывание новой фабрики в Эйндховене стартовало в середине 2026 года; первая фаза ожидается завершиться к 2029 году. По данным Investors и отраслевых источников, поставки EUV остаются узким местом, а заказчики рассматривают диапазоны поставок на 2029–2030 годы. В то же время ASML намерена поднимать цены на часть запчастей и оборудования: южнокорейские Samsung Electronics и SK Hynix получили уведомления о росте цен на 10%, что, по подсчётам The Elec, может оказать умеренное влияние на финансовые показатели в 2026–2028 гг. Ключевые клиенты ASML включают TSMC, Micron, Intel и проекты Илона Маска, что подчёркивает глобальную зависимость отрасли от ограниченных мощностей единственной на рынке компании.

В сочетании с нарастанием спроса на рынке ИКТ и айти-услуг, дефицит литографов возникает на фоне закономерности роста спроса на русском рынке полупроводников и ИИ-технологий. По итогам третьего квартала ASML зафиксировала чистые продажи в 11,66 млрд евро и прогноз на годовую выручку выше предыдущих ожиданий — 44–45 млрд евро, с валовой рентабельностью около 56–57%. В рамках текущего курса компания предупреждает, что влияние повышения цен будет ощутимым не сразу, а начиная с 2027 года, и пик поставок по новым ценам придется на 2028 год. Ряд аналитиков отмечает сохраняющуюся неопределённость и необходимость глобального инвестирования в цепочку поставок и производственные цепи, чтобы ликвидировать узкие места в производстве литографов и связанные с этим задержки исполнения заказов.

В контексте рынка высокотехнологичной электроники новость о дефиците литографов усиливает тревогу вокруг глобальных цепочек поставок в полупроводниковой индустрии. ASML продолжает искать пути смягчения последствий дефицита: модернизация существующих DUV-машин, выпуск новых EUV-моделей и расширение производственных площадей. Окончательные последствия для клиентов остаются неопределёнными — некоторые заказы могут быть исполнены лишь в 2029–2030 гг., что означает задержки в реализации проектов на передовом оборудовании. Аналитики подчеркивают, что зависимость отрасли от одной ведущей компании остаётся риск- фактором для рынка чипов и технологий искусственного интеллекта. Впрочем, ASML сохраняет оптимизм в отношении долгосрочного спроса и продолжает строить планы по расширению и оптимизации цепочек поставок.