Smart ring‑maker Oura объявила о переносе своего IPO на сумму до $2,2 млрд на неопределённый срок, ссылаясь на «неопределённость на рынке IPO». В документе к размещению компания указала, что планировала выпустить 55 млн акций по диапазону $40–$44 за штуку, что по середине диапазона давало оценку в до $15 млрд. Однако дополнительных пояснений не приводилось. Источник сообщил, что перенос связан именно с текущей конъюнктурой рынка и может повлиять на расчёт прибыли акционеров, а также на ожидания инвесторов. [0,1]

Сообщение о переносе IPO сопровождалось заявлением CEO Том Хейл: «Наша миссия — помочь людям жить здоровее и дольше, и IPO — лишь один шаг на пути. Мы стремимся провести выдающееся размещение для сотрудников и инвесторов и у нас есть возможность выбрать момент. Тем временем мы будем действовать в рамках предстоящих возможностей». В компании подчёркивают, что отложенный выпуск не отменяет планы на долгосрочный рост. [2]

В отставке также отмечают достижения последнего продукта — кольцо Oura Ring 5, которое «хорошо принял рынок»; на момент публикации у компании 5,7 млн платящих подписчиков, против 5 млн в конце июня. По прогнозу, общий объём выручки во Фискальном 2026 году вырастет примерно на 90% по сравнению с предыдущим годом, когда выручка составила $907,9 млн. Эти данные дополняют картину устойчивого спроса на сервисы и подписки, являющиеся частью бизнеса. [3]

Перенос IPO повлечёт за собой задержку получения средств и повлияет на планы акционеров, которые собирались использовать часть привлечённых средств для финансирования налоговых обязательств, связанных с грантами на акции для сотрудников. Forerunner Ventures, ранний инвестор Oura, должен был продать всю свою долю в 9,3% в рамках IPO, что, по расчётам, могло принести примерно $1,2 млрд при листинге по середине диапазона. Непосредственно сам Oura намерен прежде всего использовать большую часть средств для погашения налогов по опциям сотрудников. [4,5]

Глава компаний также напоминает, что любой произвести ликвидность для акционеров придётся подождать. До конца июня у Oura было около $372 млн наличности, которую планировали не тратить на текущий счёт IPO, а использовать для налоговых обязательств, связанных с опциями. В последние годы стоимость компании быстро росла: в прошлом октябре ей оценивали в около $11 млрд после раунда привлечения $900 млн во главе с Fidelity, что примерно вдвое превышали оценку в $5,2 млрд менее чем за год до этого. При этом бизнес всё чаще ориентируется на повторяемый доход: членство приносит валовую маржу около 89% и около 20% продаж приходится на подписки, причем большая часть выручки по-прежнему приходится на оборудование. [7]